Broadcom Qualcomm'u Öldürecek | Sascha Segan

Qualcomm harika bir Amerikan inovasyon hikayesidir. 1985 yılında kurulan, bugün her cep telefonunda kullanılan teknolojileri yapar. Bundan da öte, milyarlarca araç üzerinde milyarlarca kullanılan temel araştırmayı ortaya çıkaran ABD inovasyon kovanlarından biri haline geldi.

Şimdi, "Broadcom" - daha sonra korkutucu fiyatlara varacağız - Qualcomm'u net bir 105 milyar dolar, şimdiye kadarki en büyük satın alma ve inovasyon için felaket olacak bir anlaşma için almaya çalışıyor.

Qualcomm, LTE ağındakiler ve birçok akıllı telefonu çalıştıran Snapdragon işlemcileri gibi bazı iyi bahisler ve MediaFLO mobil yayın TV ve renkli e-mürekkep benzeri bir ekran olan Mirasol gibi bazı kötü bahisler yaptı. Fakat mesele şu ki, bahis yapmaya devam ediyor, bu yenilik yapmak için yapmanız gereken şey.

Qualcomm ile çok zaman geçirdim ve takdire şayan bir organizasyon. İnce bir pazarlamacı katmanı, dev mühendis yığınlarını zorlukla kontrol altında tutuyor. Bazen ikisi arasındaki hat tamamen kayboluyor, Qualcomm'un Twitter-scrappy modem pazarlamacısı Sherif Hanna'da olduğu gibi entegre devre tasarımı için de üç patenti bulunuyor.

Ancak Qualcomm'un en büyük müşterileri arasında, özellikle de Apple'da ki itibarı zayıfladı, çünkü Qualcomm'un akıllı telefonları çalıştırmak için gereken teknolojilerdeki makul olmayan yüksek lisans ücretleri için onları sıktığını düşünüyorlar. En büyük akıllı telefon üreticilerinin üçünün (Apple, Samsung ve Huawei) hepsi artık kendi çip bölümlerine sahipler ve ya kendi modemlerini yapıyorlar ya da üzerinde çalışıyorlar, ancak hala patent lisansı almak için Qualcomm'a takılıyorlar.

Apple ile bu lisans ücretleriyle çirkin, küresel bir savaş geçenlerde Qualcomm'un kazancını yitirdi ve istenmeyen bir teklifle karşı karşıya kalması için başkasının yüzünü takan bir ghoul'a yol açtı. Bloomberg'in belirttiği gibi, Qualcomm “nadir bir zayıflık anında”. Bağımsız bir Qualcomm, bence bu zorluğun üstesinden gelir ve ürün yelpazesini çeşitlendirir. Kıyılıp parçalara satılırsa, büyük bir Amerikan yenilikçisini kaybederiz.

Broadcom Maske Takıyor

Broadcom en çok Wi-Fi ve Bluetooth yonga setleri yapan bir şirket olarak bilinir. Ayrıca Ahududu Pi'deki gibi bazı işlemciler de yapar. Ancak Broadcom hakkında bilmeniz gereken en önemli şey Broadcom olmadığı.

"Broadcom" aslında, Hewlett-Packard’ın bir parçası olan Avago adında bir şirkettir ve son yıllarda, diğer şirketlerin parçalarını icat ettiği kadar harcayarak diğer şirketlerin parçalarını satıp harcayarak harcadı. bir şeyler. Bu, büyük finansal performansla sonuçlandı, ancak inovasyon yolunda pek bir şey ifade etmedi. Şirket, Fortune'un bir yenilikçi değil "finans meraklısı" olarak tanımladığı Hock Tan tarafından yönetilmektedir.

Bu, büyük resimde, her zaman kötü ya da iyi bir şey değildir. Şu anda çip endüstrisinde birçok konsolidasyon var ve şirketler rekabeti koruyacak ve harika ürünler yaratma yeteneklerini artıracak şekilde bir araya gelebilirlerse, onlara daha fazla güç diyebilirim.

Ancak Avago'nun teknoloji odaklı analistler arasındaki genel görüşü bu değil. Twitter'da, yongalar hakkında otuz yıllık bir bilgiye sahip olan Moor Insights and Strategy’ten Patrick Moorhead, “Broadcom dilimleyecek, zar kazacak, yok edecek” diyor.

Ayrıca Moor'da bulunan Anshel Sag, "Satın al. Doğur. Sat.. Fiyatları arttır. Durula. Tekrar et."

CCS Insight'tan Ben Wood'a ne dersiniz? “Hala hayretler içinde bu kadar ileri gitti.”

Broadcom ayrıca şu anda nominal karargahını Singapur’dan ABD’ye taşıması, muhtemelen bu anlaşma üzerinde düzenleyici incelemelerden kaçınmak için şüpheli derecede tehlikeli bir şey yapıyor. Twitter'da, Counterpoint Research'ten analist Neil Shah, bunun “çekirdek İK / finansmanın” Singapur'da hâlâ kontrol edileceği bir "smokesreen" olduğunu söylüyor.

Bloomberg, Broadcom'un satın almasının Apple ile (Broadcom ve Apple geçiyor) işleri düzeltebileceğini ve gelirlerini artırabileceğini söyleyerek daha fazla Wall Street-esque analistinden alıntı yapıyor. Fakat burada inovasyon hakkında bir kelime var, sadece mevcut ineklerdeki sütü daha fazla sıkmakla ilgili.

Broadcom Qualcomm'un bir kısmını satmak istemese bile, yapmak zorunda kalabilir. Birleştirilen şirketin Wi-Fi yonga setleri üzerindeki kontrolü o kadar büyük olabilir ki, her iki şirketi de rekabet edecek her hangi bir parçayı fırlatmaya çalışırken bir tavşan deliğine sürükleyerek antitröst incelemesini tetikler.

Qualcomm'u Yalnız Bırakın

İzin verirseniz, yeniden yaratma mücadeleden çıkar. Bir müşteriye bağımlı olmak asla sağlıklı değildir ve Qualcomm'un bilançosu bu büyük, sulu iPhone lisans ücretleri ile doldu. Şirketin Apple işletmesi, Apple’ın kendisi bir rakip haline geldikçe daha da azalacak: çoğu akıllı analist, Apple’ın Qualcomm ve Intel’e bağımlılığını serbest bırakacak olan A serisi işlemcilerinde olduğu gibi kendi modemlerini oluşturduğuna inanıyor.

Bu yüzden Qualcomm yenilikler zorlu. Özellik telefonları ve “akıllı şeyler” için yonga setlerine ve 5G için çekirdek teknolojilere zorluyor. 5G'yi telefonlara yerleştirmenin yolu olabilecek küçük bir anten ve Apple'ın Face ID'sini Android cihazlarda taklit edebilen IR nokta projektörlü kamera ayarları geliştirildi.

Bağımsız bir Qualcomm, Apple ile 5G'ye ve önümüzdeki on yıl boyunca internete bağlanacağımız yüzlerce sıradan ve garip aygıta odaklanarak verdiği mücadeleden ortaya çıkabilir. Broadcom'a ait bir Qualcomm, maliyet azaltma ve gelir optimizasyonu ile boğulabilir ve personeli rüzgarlara dağılmış olabilir. Hangisini görmek istediğimi biliyorum.